Le marché indien des liens d’affaires avec les autochtones est nerveux. Les gestionnaires de fonds réciproques de dettes personnelles ressentent également la température. Et aussi le marché des documents commerciaux est pratiquement asséché. La nervosité normale est causée par une chaîne d’activités qui a débuté en même temps que le défaut de paiement initial de dettes de Structure Renting & Economic Solutions (IL & FS) qui s’est produit en juin de l’année dernière. Personne n’est au courant de ce qui se prépare: aucune activité du secteur bancaire bancaire (NBFC) ni une entreprise de financement du logement (HFC) qui aura du mal à rembourser sa dette. Et quel type de réaction en chaîne qui peut s’établir hors de. En premier lieu, il semblait que la rapidité de la motion du gouvernement visant à échanger le conseil d’administration de IL & FS permettrait de remédier à la situation. IL & FS possédait une dette personnelle supérieure à 91 000 Rs, mais il était évident que chacune d’elles pouvait être impayable. Tout bien considéré, IL & FS possédait également de nombreux biens et pouvait être liquidé de manière ordonnée pour rembourser la plupart des dettes, voire toutes les dettes, au moment où elles étaient attendues. Le problème était que la norme ILAndFS effrayait le marché des pièces de papier commercial (PC), qui avait été la méthode la plus importante pour obtenir des fonds pour l’industrie NBFC. Les NBFC ont instamment besoin du marché des PC pour rester à l’aise, principalement parce qu’elles ont continuellement renouvelé leurs anciennes dettes et en ont utilisé de toutes nouvelles via l’émission de PC. Les publications de la majorité des NBFC présentaient manifestement un énorme déséquilibre de ressources. Ils ont emprunté des fonds à court terme (via des connexions et des PC) mais ont prêté à long terme. Les biens qu’ils ont prêtés à des missions de logement et à la construction d’autoroutes, ainsi qu’aux emplois de développement de PME. Ils étaient la principale source d’argent pour les emplois que les institutions financières jugeaient également dangereux de prêter. (Il est tout à fait évident que les NBFC ont également levé leurs fonds auprès de banques et prêté aux mêmes personnes que les institutions financières avec lesquelles elles ont refusé de donner.) Tant que l’équilibre a été pris en charge, il n’y avait clairement pas de problème réel. Mais avec le standard IL & FS, la musique s’est arrêtée sur le marché du CP. Et cela a résulté d’une énorme chaîne d’occasions. Le tout premier problème qui a été révélé concernait Dewan Housing, un HFC généralement excellent. L’entreprise a eu du mal à réunir des fonds rafraîchissants. Alors même que cela commençait à être réglé, le groupe de personnes Zee a présenté qu’il possédait demandé à certains fournisseurs de prêt d’avoir du temps pour rembourser alors qu’il visait à augmenter les fonds grâce au revenu de leurs avant-bras les plus réussis. Peu de temps après, les nouvelles concernant les difficultés du capital de Reliance Investment sont apparues.